年报马克IIII

万万没想到，昨天怒批某经理道歉信毫无诚意，今天就看到两个更奇葩的季报。

葛大妈说要忽视短期的估值波动，专注于长期业绩。先不论其自有资金在基金里的择时操作（非常恶心的举动），估值是金融学的核心内容之一，居然被葛大妈以一句短期就忽略过去了？再有，30倍和50倍不好区分就算了，30倍和倍区分不出来?

景顺的刘彦春也是在搞笑。说美债收益率的异常上升趋于尾声，这种异常状态不可持久，估值在不久后将向正常状态回升。真是服了，真把这两年美联储超级放水当做常态了？过去十几年30倍都是一个坎，茅台这种标杆也就是30-40倍，这两年但凡有点名气的公司都能炒到60倍以上，这叫常态？

睁眼说瞎话，为了管理费真是彻底脸都不要了。这些只会抱团的垃圾经理都应该进入投资者的黑名单。

刘格菘的管理规模已经从亿掉到亿了，没去细看是市值跌了还是客户赎回了，希望这些沽名钓誉之徒的真面目早日被看清。

常熟银行、招商银行，银行的业绩都不错，就是这俩相比同业的高估值不知道能不能维持住。招行高估值依赖的新模式不知还能否持续？

长城汽车、片仔癀，高估抱团股的股东都很宽容，和估值显著不匹配的业绩也能原谅。尤其长城汽车，利润烂，那就用单车利润来作为优点吹，反正翻遍角落也要找到利好然后无视一切利空。葛大妈四季度接盘片子，一季度又继续抄“底”，还是那个买暴风乐视的无脑追高少女没有变。

三只松鼠，盐津铺子，养元饮品，休闲食品应该受益于疫情吧？业绩下滑成这样子真是。。。无话可说，这就是热捧的食品饮料股。。。当然，大家又找到理由说消费力下滑了。反正抱团股的信仰怎么都破不了。啥时候能买，感觉啥时候看不到不停找借口的，就差不多了吧。。

中国中免，疫情严重受损股，但是不杀估值，跌到现在30倍就想反弹。业绩一出来又可以甩锅疫情，然后预期疫情马上结束，又可以涨涨涨了。抱团股就是这么牛。

恒瑞医药，神棍一下，预测仿制药部分杀到10pe，创新药到4ps见底。

同和药业，这种公司很难判断，品种太多。感觉等显著低估或者行业有很好的增量去投比较好，正常估值下留给业内人士去分析更好。

远兴能源，云铝股份，主要看ESG下产能是不是长期维持紧平衡状态，持续观察

科沃斯，70买的90卖出，涨到现在跌回99，疯狂程度可见一斑。不过这业绩其实还挺不错，和估值的背离不大。。。所以，食品饮料找的借口找的宏观借口不能说完全不成立，但只是一部分原因。行业阶段、竞争格局等等也在影响企业业绩。

水井坊，白酒也开始分化咯。舍得还能好多久？是自己的α吗？高难度选择呀。。。

杰克股份，景气周期碰上股票崩溃期，等股票正常了就怕公司景气周期也要结束了。。。

斑马线旁